1943年2月中旬，日軍川島65師團對新四軍蘇北抗日根據地發動大規模圍剿，在被新四軍擊敗后，不甘失敗的日軍在三月中旬將矛頭對準離當時新四軍的黨政機關所在地六塘河地區，并派出第17師團駐江蘇漣水部隊、淮陰步騎兵共3000余人，分十一路對六塘河發起圍攻。

面對日軍的進犯，新四軍第三師第七旅奉命在日軍的必經之路——劉老莊對日軍進行伏擊，為群眾和黨政機關的安全轉移爭取寶貴時間。當時，十九團團長胡炳云從大局出發，決定安排四連承擔這個艱巨的任務。當時，四連的連長名叫白思才，指導員名叫李云鵬，四連在他們二人的率領下，在劉老莊附近做好了伏擊日軍的準備。

3月18日清晨，日軍到達了劉老莊附近，幾分鐘后，日軍進入了四連的埋伏圈內，當敵軍離我軍伏擊陣地僅四五十米的時候，連長白思才抱起手中的重機槍對日軍的先頭部隊一陣掃射，只見日軍在丟下十幾具尸體后，倉皇向后潰逃，而我軍無一人傷亡。

川島見到潰逃回來的先頭部隊，頓時惱羞成怒，命令部隊對劉老莊進行包圍，面對日軍數倍于我軍的人數，連長白思才果斷下令撤出劉老莊，來到村子北面的一塊開闊地當中的“抗日溝”中繼續阻擊日軍，并再次擊退了日軍的又一次沖鋒進攻；面對再次沖鋒失敗的情況，川島命令將重機槍架在屋頂之上，對四連陣地進行掃射，然而，就當他們距離我軍陣地四百米左右的時候，連長派人用手榴彈對日軍機槍陣地進行了猛烈攻擊，粉碎了日軍企圖用機槍火力網對我陣地發起攻擊的邪惡企圖。接下來，日軍又數次派軍隊進行沖鋒，但均被四連成功阻擊。

喪心病狂的川島在部隊沒有取得任何進展的情況下，命令將所有火炮對準四連陣地猛烈轟擊，面對日軍雨點般的炮彈，四連戰士依舊利用一切可以使用的掩體繼續阻擊日軍，數個小時后，日軍暫時停止了進攻，而此時82人的四連也出現了嚴重的傷亡，活下來的戰士在生理上也早已到達了極限。

白天的戰斗中，連長白思才被一枚炮彈擊倒，深受重傷，暫時喪失了指揮部隊繼續作戰的能力，當天傍晚，日軍再次對四連陣地進行了轟炸，并派兵進行了沖鋒，當快到四連戰壕的時候，四連剩余戰士在指導員李云鵬的指揮下與日軍展開了白刃戰，經過激戰，四連82名官兵全部戰死沙場，但成功擊斃了日軍170余人，圓滿完成了自己的任務。

戰后，當四連全體官兵陣亡的消息傳到新四軍7旅后，旅長彭明治隨即將四連命名為“劉老莊連”，并重新組建了這支英雄連隊。當地人民群眾也為第4連82位烈士舉行公葬，修建了“新四軍抗戰八十二烈士之墓”的墓碑。新中國建立后，為紀念烈士，當地人民政府在烈士殉難處建立了劉老莊烈士陵園。